公司职员汤先生最近有点小烦恼，他从去年4月开始每月定投的某股票型基金随着股市一路下挫，浮亏已超过了50%。而就在今年年初，这个基金还给他带来了一定盈利。“一晃眼，9月每份就跌破1元面值了，现在差不多只有7毛，”他向记者感叹，“没想到连基金定投都能亏成这样，现在就当作是长期投资吧。”

　　事实上，有着汤先生类似经历的投资者并不在少数。从去年各种高收益的理财产品层出不穷开始，刚刚尝到股市大涨的甜头就遭遇到一轮快速的下跌，绝大多数投资者正面临着资产大幅缩水的困境。

　　眼下，全球的金融海啸尚难言见底，股指也迟迟未见回暖的迹象，不少经济学家预测欧美经济可能将陷入长时间的衰退，中国央行也已采取了降息等措施，应对当前恶劣的外部环境对国内经济的影响。在如此的大背景下，理财市场也迎来了阵阵寒流，一场“保本”战正式打响。

　　定期存款，“捂紧”钱袋

　　从10月9日起，央行将一年期人民币存贷款基准利率各下调了0.27个百分点，不少业内人士分析，此举意味着中国已经进入降息通道，目前存贷款利率依然存在下调的可能性，因此在降息拐点时，将结余资金存为定期不失为一种明智的选择。

　　值得注意的是，虽然一年期存款利率有所下调，但3年期的定期存款实际存款利率没有下降，而且5年期的实际利率还有所上涨，特别是5.58%的5年期存款利率，收益远胜大多数理财产品。

　　银河证券的分析师表示，目前投资者首先要做的就是“捂紧钱袋子”，所谓留得青山在不怕没柴烧。看住本金的学问很大，最简单的一种方法就是定期存银行。进入降息通道后，5年期定存看起来比较稳定，适合非常保守的投资者。但由于金融市场仍在不断变化，如果是稳健型和激进型的投资者，应当保持资金流通，进行多种投资，灵活理财。

　　同时，他还建议投资者可以购买一些国债，其中凭证式国债相当于定期存款，但又比存款利息高。与之相比，记账式国债相对灵活，不但可以随时在银行买卖抛售，除了到期收益，还有可能获得价差。

　　银行理财，锁定收益

　　虽然理财产品的高收益时代已经渐行渐远，但对于风险偏好稳健的投资者来说，银行的一些保本的固定收益产品也能成为锁定收益的理财工具。

　　据了解，目前银行销售的稳健类银行理财产品主要有债券类理财产品、信贷资产类理财产品和票据类理财产品三类。信贷资产类理财产品收益率最高，票据类次之，债券类理财产品收益最低。而这三类产品的风险程度排序也与之对应：信贷资产类理财产品风险高于票据类，票据类产品风险又略高于债券类产品。

　　在降息的背景下，债券型理财产品由于安全性较高已逐渐成为理财市场的热点。受益于债市火爆，今年这类产品收益不错。据Wind资讯统计，今年10月以来成立或正在发行的、投资于债券市场的银行理财产品数量达71只，在全部170款产品中占比超过40%。但值得关注的是，债券型理财产品也有“浮动收益”和“保证收益”之分，投资者必须看清。

　　目前，市场上推出的信贷资产类理财产品的年化收益率一般在5.5%至6%之间，3个月期的票据类产品年化收益在4.3%至4.5%之间。工商银行上海分行的理财师表示，如果需要保证流动性的话，可以任意选择期限较短的产品。不过，理财师也提醒投资者不能忽视风险，“有些信贷类产品是非保本浮动收益的，另外很多产品银行都设立了门槛，这也是投资者需关注的问题。”

　　长线投资，耐心等待

　　“国内的证券资产已经具备长期投资的价值”，在采访中，一些分析师认为相对于其它理财标的来说，由于A股前期下跌的幅度已经很大，因此风险承受能力较强的投资者也可以考虑长线投资。

　　针对一些拥有现金的投资者产生的“抄底”心理，长财证券首席分析师朱拓表示，中短线可能难以避免“买套”、“吃套”的风险，但如果投资者能避免账面资产起伏而产生情绪波动，长期来看A股具有较大的升值潜力。不过，他特别指出，一定要选准好的股票才能实现最佳收益。

　　中期期货的分析师也认为，对于投资者而言，如果想做两三年甚至更长期的战略投资布局，必须耐心等待，选择较有实力的股票进场进行战略性投资布局。同时，可以适当储备黄金应对经济形势动荡，但由于人民币升值周期没有改变，储备黄金不可过多。

　　本报记者 唐玮婕